Datenblatt Stand: 31.12.2021

All Wetter von Ray Dalio

+ 654%

seit 1995

Über die Strategie

In den 1990er-Jahren entwickelte der erfolgreiche Hedgefonds-Manager Ray Dalio ein  Portfolio, das alle Marktphasen gut überstehen sollte. Egal ob die Börsen steigen oder gerade die Welt untergeht, seine Anleger sollten gut schlafen und trotzdem nicht auf Rendite verzichten müssen. So entstand 1996 das Allwetter Depot. 

Tony Robbins der wahrscheinlich bekannteste Geld und Persönlichkeitstrainer der USA, interviewte 2014 für sein Buch "Money" einige der erfolgreichsten Geldmanager der Welt, unter anderem natürlich auch Ray Dalio. Nach seinem Interview fragte er Ray welche Portfolio Struktur, er seinen Lesern empfehlen könne. So enstand die Aufteilung von der Sie heute überall als "All Wetter Depot" lesen können.

Ray Dalios Empfehlung aus dem Buch Money von Tony Robbins:

• 40% langfristige US Staatsanleihen (20 - 25 Jahre Laufzeit)
• 15% mittelfristige US Staatsanleihen ( 7 - 10 Jahre Laufzeit)
• 30% Aktien S&P 500 (andere Aktien Indizes können beigemischt werden)
• 7,5% Rohstoffe
• 7,5% Gold

Die Performance dieser Depotstruktur erzielte in dem Zeitraum von 1984 bis 2013 eine durchschnittliche Rendite von 9,7%. Größere Rücksetzer gab es in diesem Zeitraum kaum. So lag etwa der größte Jahresverlust bei 3,9 Prozent. Verlustjahre schlugen im Schnitt mit nur 1,9 Prozent ins Gewicht.

Backtest

Da wir uns in Deutschland befinden, haben wir unseren Backtest des "All Wetter Depots" an deutsche Verhältnisse leicht angepasst. Wie auch bei Ray Dalio, beträgt der Anleiheanteil bei unserer Rückrechnung 55%. Da dieser Teil aber für Sicherheit im Depot steht, wollen wir Währungsrisiken vermeiden und verwenden deutsche Staatsanleihen. Den restlichen Anteil haben wir wie bei der Buchempfehlung beibehalten.

Folgende Aufteilung haben wir für den Backtest vorgenommen:

• 55% deutsche Staatsanleihen (REX)
• 30% Aktien S&P 500
• 7,5% Rohstoffe
• 7,5% Gold

Näher Informationen zu den Ergebnissen wie Rendite und Risiko unseres Backtests können Sie weiter unten lesen.

Vorteile:

Die Strategie ist leicht umzusetzen und verspricht langfristig ordenliche Renditen, auch wenn diese bei dem derzeitigen Zinsumfeld, nicht mit dem Aktienmarkt mithalten können. Anleger die gut schlafen möchten, sind mit dieser oder einer ähnlichen Strategie gut bedient. Auch in der Corona Krise war die Strategie "relativ" Stabil und hat die Nerven der Anleger geschont. 

Nachteile:

Mit 55% ist die Strategie sehr Anleihelastig, so dass in diesem Zinsumfeld höhere Renditen eher unwahrscheinlich sind. Auch gefällt mir der passive Ansatz nicht so ganz. Die grundsätzliche Aufteilung auf die verschieden Anlageklassen finde ich richtig, sollte aber je nach Marktsituation angepasst werden können.

Und zu guter letzt:

Natürlich ist dass nicht das "All Wetter Portfolio" von Ray Dalio, sondern lediglich eine sehr grobe Empfehlung an die Leser von Antonny Robbins Buch nach einem 3 stündigem Interview. Das echte Depot besteht aus den unterschiedlichsten nicht miteinander korrelierenden Strategien, die der "normale"Anleger nicht nachbilden kann.

Benchmark: S&P 500 TR

Handelt es sich hier um eine gute oder weniger gute Anlage? Das ist natürlich nur schwer zu beantworten, denn dass kann für jeden Anleger etwas anderes bedeuten. Wir möchten Ihnen aber Strategien vorstellen, mit denen Sie langfristig aktienähnliche Renditen, bei geringerem Risiko erzielen können. Daher verwenden wir als Vergleichsmaßstab immer einen Aktienindex. Ob das nun der MSCI World, der DAX oder der S&P 500 ist. Dabei geht es nicht nur darum eine bessere Rendite als der Index zu erzielen, sondern vor allem um das Verhältnis Rendite zu Risiko.

Info:

Weitere interessante Informationen und Strategien mit detailierten Kennzahlen finden Sie in unserem kostenlosen Buch "Rendite und Sicherheit"